Enigma Records fue fundado por los hermanos William y Wesley Hein en 1980.

El sello se enfocó principalmente en los estilos punk rock, hard rock, heavy metal y el rock alternativo, pero además realizaron lanzamientos de techno, jazz y música clásica, a través de sus sellos subsidiarios.

En sus inicios y por cinco años fue distribuido por Greenworld Distribution, pero con la llegada de Jim Martone, compañero y socio de los hermanos Hein en 1984,3​ la compañía dejó de ser una división de Greenworld para convertirse en una empresa privada y por ende terminó la relación de distribución con esta.
Durante 1985 los sellos independientes JEM Records e Important Records, estuvieron a cargo de la distribución e importación de los discos de la empresa.

En 1986 firmaron con los sellos Capitol/EMI, por cuatro años para la distribución de los discos.
Con el fin del contrato en 1989, Enigma fue vendido a las mencionadas empresas con todos los catálogos y artistas involucrados.
La división canadiense de Enigma, cerró en 1992 y fue reorganizado por FRE Records. Por último, los últimos catálogos fueron vendidos a DROG Records, entre los años 1996 y 1999.

Durante los años de actividad, Enigma mantuvo además varias divisiones de sellos, el primero fue Enigma Retro dedicado a los relanzamientos de catálogos de otros sellos tales como Bizarre Records, Straight Records y DiscReet Records, y Restless Records, dedicado a fomentar a nuevas bandas principalmente de punk rock. Este último sello, fue vendido en 1991 a las empresas Capitol/EMI.
Otros sellos fueron Restless Retro, Pink Dust Records, Ruff House Records y Synthicide Records.